Conflicto en Medio Oriente:
Consideraciones clave para tus inversiones
Nuestra visión frente a la actual volatilidad en los mercados globales.
Lo que necesita saber hoy
La escalada militar entre EE.UU., Israel e Irán ha incrementado la volatilidad a corto plazo. Sin embargo, los fundamentos de largo plazo de la economía global y las compañías no se han visto afectados.
Nuestra visión estratégica se mantiene firme. En tiempos de incertidumbre, el secreto no es reaccionar con pánico, sino confiar en una estrategia alineada a tu perfil y diversificada.
Orígenes y Desarrollo del Conflicto
Mediados de 2025
Israel ataca a Irán ante la amenaza del desarrollo de armas nucleares y los avances en la producción de uranio. Comienza un proceso de negociaciones fallidas entre Irán y la OIEA, seguido de sanciones, deterioro económico y protestas internas en Irán.
28 de Febrero (Reciente)
EE.UU. e Israel lanzan operaciones militares coordinadas contra Irán con el objetivo explícito de neutralizar "amenazas inminentes".
Respuesta y Escalada
Irán responde con ataques con misiles contra bases estadounidenses e israelíes en Medio Oriente. La situación se intensifica drásticamente tras anunciarse la muerte del Líder Supremo iraní, Alí Jamenei, y de comandantes de alto rango.
Reacción Inmediata de los Mercados
Petróleo y Costos
El precio del petróleo experimentó un alza fuerte, subiendo desde aprox. 51 USD a inicios de 2026 a superar los 80 USD por barril. En paralelo, los precios del gas natural en Europa reaccionaron y los costos de transporte marítimo se dispararon preventivamente.
Bolsas Globales
Los activos de riesgo operaron en modo "risk off". A pesar de esto, las acciones en EE.UU. han demostrado gran resiliencia: el S&P 500 se mantiene a menos de un 2,5% de su máximo histórico y el STOXX 600 a menos del 5%.
Tasas e Inflación
El ajuste más significativo se observó en los mercados de tasas. El resurgimiento del temor inflacionario (impulsado por la energía) ha provocado que los inversionistas reduzcan sus expectativas sobre recortes de tasas por parte de los bancos centrales en el corto plazo.
La Historia de los Shocks Geopolíticos
Es natural sentir inquietud, pero los eventos geopolíticos generan alta incertidumbre que suele ser temporal. Episodios recientes —como el Liberation Day (abril 2025), ataques a Irán (junio 2025) y el shutdown del gobierno de EE.UU.— nos enseñan una lección constante: una vez que la incertidumbre inicial se disipa, los fundamentales económicos y corporativos vuelven a guiar a los mercados.
Caída Mediana
Desde máximo a mínimo histórico durante crisis previas
Tiempo de Reacción
Semanas promedio en tocar fondo y en iniciar la recuperación
Recuperación Histórica
Avance promedio de las acciones a los 3 meses del evento
Conclusión del Mercado
Las caídas bursátiles por eventos geopolíticos suelen ser de corta duración. La economía mundial, posee la capacidad de absorber este shock si las consecuencias logran contenerse.
El Verdadero Riesgo: El Transporte de Petróleo
A nivel de oferta productiva, el mercado está bien abastecido e incluso la OPEP+ acordó aumentar su producción. El riesgo más agudo no radica en la extracción, sino en la logística del transporte marítimo.
El Cuello de Botella: Estrecho de Ormuz
Por este estrecho transita el 30% del suministro mundial de petróleo transportado por mar y entre el 20% y 25% del gas natural licuado (GNL) global. Es el punto crítico bajo influencia iraní.
Escenario severo:
Si se cerrara el estrecho y se afectaran oleoductos clave (Arabia Saudita/EAU), el precio podría superar los 120 USD por barril.
Dilema de Bancos Centrales
Alzas prolongadas de energía disparan la inflación y frenan el crecimiento. Esto complica la labor de los bancos centrales y podría aplazar las rebajas de tasas esperadas, particularmente en EE.UU.
Factores Mitigantes
Aunque Irán ha amenazado históricamente con cerrar el Estrecho, nunca lo ha hecho. Su delicada situación interna (alta inflación, economía deteriorada y malestar social) limita fuertemente su capacidad para sostener un conflicto largo.
Nuestra Recomendación
Evite decisiones precipitadas. Las bases de nuestra tesis de inversión no cambian. Mantenemos nuestra visión estratégica global (la proporción entre renta variable y renta fija se mantiene intacta). La diversificación es tu mejor herramienta en este momento.
Ajustes Tácticos Protegiendo tu Capital
Dentro de los Portafolios Dinámicos, hemos implementado activamente ajustes estratégicos para optimizar la protección con leves cambios:
El Valor de la Diversificación
Mantener inversiones en diversos activos (bonos y acciones), incluir mercados internacionales y nacionales, y contar con exposición a distintas monedas (como el dólar estadounidense), permite que tu cartera se comporte de manera más suave frente a shocks puntuales. En situaciones de alta tensión, esta diversificación en activos y divisas fuertes actúa como tu principal protección frente a la volatilidad de los mercados.
Nuestro Compromiso
En tiempos de incertidumbre, nuestro rol es darte claridad y perspectiva. Estamos monitoreando todo muy de cerca para proteger tu patrimonio y aprovechar las oportunidades que puedan surgir. Como siempre, contáctanos para conversar cualquier duda que tengas.
Conflicto en Medio Oriente:
Consideraciones clave para tus inversiones
Nuestra visión frente a la actual volatilidad en los mercados globales.
Lo que necesita saber hoy
La escalada militar entre EE.UU., Israel e Irán ha incrementado la volatilidad a corto plazo. Sin embargo, los fundamentos de largo plazo de la economía global y las compañías no se han visto afectados.
Nuestra visión estratégica se mantiene firme. En tiempos de incertidumbre, el secreto no es reaccionar con pánico, sino confiar en una estrategia alineada a tu perfil y diversificada.
Orígenes y Desarrollo del Conflicto
Mediados de 2025
Israel ataca a Irán ante la amenaza del desarrollo de armas nucleares y los avances en la producción de uranio. Comienza un proceso de negociaciones fallidas entre Irán y la OIEA, seguido de sanciones, deterioro económico y protestas internas en Irán.
28 de Febrero (Reciente)
EE.UU. e Israel lanzan operaciones militares coordinadas contra Irán con el objetivo explícito de neutralizar "amenazas inminentes".
Respuesta y Escalada
Irán responde con ataques con misiles contra bases estadounidenses e israelíes en Medio Oriente. La situación se intensifica drásticamente tras anunciarse la muerte del Líder Supremo iraní, Alí Jamenei, y de comandantes de alto rango.
Reacción Inmediata de los Mercados
Petróleo y Costos
El precio del petróleo experimentó un alza fuerte, subiendo desde aprox. 51 USD a inicios de 2026 a superar los 80 USD por barril. En paralelo, los precios del gas natural en Europa reaccionaron y los costos de transporte marítimo se dispararon preventivamente.
Bolsas Globales
Los activos de riesgo operaron en modo "risk off". A pesar de esto, las acciones en EE.UU. han demostrado gran resiliencia: el S&P 500 se mantiene a menos de un 2,5% de su máximo histórico y el STOXX 600 a menos del 5%.
Tasas e Inflación
El ajuste más significativo se observó en los mercados de tasas. El resurgimiento del temor inflacionario (impulsado por la energía) ha provocado que los inversionistas reduzcan sus expectativas sobre recortes de tasas por parte de los bancos centrales en el corto plazo.
La Historia de los Shocks Geopolíticos
Es natural sentir inquietud, pero los eventos geopolíticos generan alta incertidumbre que suele ser temporal. Episodios recientes —como el Liberation Day (abril 2025), ataques a Irán (junio 2025) y el shutdown del gobierno de EE.UU.— nos enseñan una lección constante: una vez que la incertidumbre inicial se disipa, los fundamentales económicos y corporativos vuelven a guiar a los mercados.
Caída Mediana
Desde máximo a mínimo histórico durante crisis previas
Tiempo de Reacción
Semanas promedio en tocar fondo y en iniciar la recuperación
Recuperación Histórica
Avance promedio de las acciones a los 3 meses del evento
Conclusión del Mercado
Las caídas bursátiles por eventos geopolíticos suelen ser de corta duración. La economía mundial, posee la capacidad de absorber este shock si las consecuencias logran contenerse.
El Verdadero Riesgo: El Transporte de Petróleo
A nivel de oferta productiva, el mercado está bien abastecido e incluso la OPEP+ acordó aumentar su producción. El riesgo más agudo no radica en la extracción, sino en la logística del transporte marítimo.
El Cuello de Botella: Estrecho de Ormuz
Por este estrecho transita el 30% del suministro mundial de petróleo transportado por mar y entre el 20% y 25% del gas natural licuado (GNL) global. Es el punto crítico bajo influencia iraní.
Escenario severo:
Si se cerrara el estrecho y se afectaran oleoductos clave (Arabia Saudita/EAU), el precio podría superar los 120 USD por barril.
Dilema de Bancos Centrales
Alzas prolongadas de energía disparan la inflación y frenan el crecimiento. Esto complica la labor de los bancos centrales y podría aplazar las rebajas de tasas esperadas, particularmente en EE.UU.
Factores Mitigantes
Aunque Irán ha amenazado históricamente con cerrar el Estrecho, nunca lo ha hecho. Su delicada situación interna (alta inflación, economía deteriorada y malestar social) limita fuertemente su capacidad para sostener un conflicto largo.
Nuestra Recomendación
Evite decisiones precipitadas. Las bases de nuestra tesis de inversión no cambian. Mantenemos nuestra visión estratégica global (la proporción entre renta variable y renta fija se mantiene intacta). La diversificación es tu mejor herramienta en este momento.
Ajustes Tácticos Protegiendo tu Capital
Dentro de los Portafolios Dinámicos, hemos implementado activamente ajustes estratégicos para optimizar la protección con leves cambios:
El Valor de la Diversificación
Mantener inversiones en diversos activos (bonos y acciones), incluir mercados internacionales y nacionales, y contar con exposición a distintas monedas (como el dólar estadounidense), permite que tu cartera se comporte de manera más suave frente a shocks puntuales. En situaciones de alta tensión, esta diversificación en activos y divisas fuertes actúa como tu principal protección frente a la volatilidad de los mercados.
Nuestro Compromiso
En tiempos de incertidumbre, nuestro rol es darte claridad y perspectiva. Estamos monitoreando todo muy de cerca para proteger tu patrimonio y aprovechar las oportunidades que puedan surgir. Como siempre, contáctanos para conversar cualquier duda que tengas.
